新能源设备高景气

我们认为新能源设备保持高度繁荣，同时推荐边际改善子工业工程机械。建议使用风电设备、光伏设备、锂电池设备、工程机械。

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机械投资主线：（1）新能源设备保持高度繁荣，近期事件催化，推荐顺序为风电设备.光伏设备.锂设备；(2)新推荐边际改进子行业工程机械，放松疫情政策+稳增长政策+低基数+估值底部，7.8月份挖掘机销量有望转正，预计先行，股价有望提前反应。

风电设备:原材料价格下跌，22H2.预计装机会增加。疫情影响在淡季叠加，上半年风电开工率较低；随着疫情影响的消退，全年风电装机容量仍有望达到55-60GW，预计下半年将迎来抢装，新能源设备部分环节将迎来涨价。

光伏新能源设备:(1)海外微逆需求旺盛，国内微逆龙头玉能、和迈、海外微逆龙头Solaredge和Enphase均保持快速增长，推荐微逆结构件龙头明利达等。(2)安徽华盛新闻发布会近期金刚玻璃HJT华盛计划在2022年实现技术催化HJT出货大于1GW，单面微晶产量达到25%-25%.双面微晶效率25%.5%实现银包铜组件量产，HJT全电池成本完全接近PECR，HJT组件全成本和PECR组件平整；迈为计划在2024年前实现26%以上的量产效率，组件功率210/66片规格接近750W，硅片厚度小于100μm，银含量接近30%/12%mg/W，HJT钙钛矿叠层电池效率超过30%。

来源：国泰君安证券

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